Was ist der MSCI All Country World Index?

Inhalt

• Was ist der MSCI ACWI?
• Wie eine Investition in das ACWI funktioniert
• Beliebte Variationen des ACWI
• Alternativen zum ACWI
• Die zentralen Thesen

Der MSCI All Country World Index (ACWI) ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter globaler Aktienindex, der Schwellen- und Industrieländer abbildet. Derzeit werden fast 3.000 Large- und Mid-Cap-Aktien in 49 Ländern überwacht.

Anleger, die ein diversifiziertes Aktienportfolio aufbauen möchten, werden kaum eine umfassendere Lösung finden als der MSCI ACWI. Das ACWI umfasst ein vielfältiges Portfolio von Aktien aus der ganzen Welt. Schauen wir uns an, wie dieser beliebte globale Index funktioniert.

Was ist der MSCI ACWI?

Der ACWI ist ein globaler Index, der fast 3.000 Large- und Mid-Cap-Aktien in 11 verschiedenen Sektoren umfasst. Diese Aktien repräsentieren 23 Industrieländer und 26 Schwellenländer für insgesamt 49 Märkte weltweit und nutzen rund 85% der globalen Aktienchancen.

Der ACWI wird von Morgan Stanley Capital International (MSCI) unterhalten, einem führenden Anbieter von Instrumenten zur Unterstützung von Anlageentscheidungen für Kunden, die von großen Pensionsplänen bis hin zu Boutique-Hedgefonds reichen. Viele Exchange Traded Funds (ETFs) verwenden diese Indizes als Grundlage für ihre Bestände, wodurch das Akronym an den Finanzmärkten allgegenwärtig geworden ist.

Der MSCI ACWI ist einer der am einfachsten zu verfolgenden Indizes, wenn Sie ein diversifiziertes globales Portfolio erstellen möchten.

Wie eine Investition in das ACWI funktioniert

Anleger verwenden den MSCI All Country World Index (ACWI) auf verschiedene Weise. Erstens bietet der ACWI Anlegern eine einfache und messbare Möglichkeit, sich global zu diversifizieren. Institutionelle Anleger können implizite Wetten messen, Vorurteile gegenüber Eigenheimen quantifizieren und ein vollständig diversifiziertes Portfolio sicherstellen, während einzelne Anleger eine globale Diversifizierung in einem einzigen Fonds erwerben können, der auf dem ACWI basiert.

Zweitens verwenden institutionelle Anleger den ACWI häufig als Benchmark für ihre eigenen Portfolios. Zum Beispiel können Pensionsfonds ein Mandat haben, das besagt, dass sie global diversifiziert sein müssen. Ihre Bestände werden dann mit dem ACWI verglichen, um festzustellen, ob sie diese Ziele erreichen. Einzelne Anleger können dieselben Benchmarks verwenden, um verschiedene Fonds zu vergleichen, um festzustellen, welche die beste risikobereinigte Rendite bieten.

Der einfachste Weg für einzelne Anleger, sich im ACWI zu engagieren, sind ETFs. Viele verschiedene ETF-Anbieter verwenden das ACWI in verschiedenen Formen, was bedeutet, dass viele verschiedene Optionen zur Verfügung stehen. Die drei beliebtesten Anbieter sind jedoch:

• iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI)
• iShares MSCI ACWI ex-US Index Fund (ACWX)
• SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI)

Da diese Fonds denselben Kernindex verwenden, sollten Anleger bei der Auswahl der besten Option die Kostenquoten und die Liquidität berücksichtigen.

Kostenquoten sind wichtig zu berücksichtigen, da sie sich direkt auf die Geschäftsberichte und die Investitionskosten auswirken. Die Liquidität (wie schnell sich ein Wertpapier verkauft) ist wichtig, insbesondere wenn Sie in kürzere Zeithorizonte investieren, in denen ein rechtzeitiger Verkauf wichtig ist.

Beliebte Variationen des ACWI

MSCI hat verschiedene Variationen seines All Country World Index. Die Wahl der richtigen Variante hängt von der jeweiligen Situation ab. Beispielsweise möchte ein US-amerikanischer Investor, der in internationale Aktien diversifizieren möchte, möglicherweise einen Ex-US-Anleger wählen. Indexversion des populären Index, da sie bereits in US-Aktien engagiert sind.

Die drei beliebtesten Varianten sind:

• MSCI ACWI Investable Market Index (IMI): Das IMI deckt rund 9.000 Wertpapiere in Large-, Mid- und Small-Cap-Segmenten sowie in Stil- und Sektorsegmenten in 49 entwickelten und aufstrebenden Märkten ab.
• MSCI ACWI All Cap Index: Der All Cap Index deckt rund 14.000 Wertpapiere ab, darunter Large-, Mid-, Small- und Micro-Cap-Industrieländer sowie Large-, Mid- und Small-Cap-Segmente von Schwellenländern.
• MSCI ACWI Ex-Indizes: Die Ex-Indizes werden verwendet, um bestimmte Länder auszuschließen - normalerweise das Heimatland des Hauptinvestors -, da diese Anleger möglicherweise bereits ein erhebliches Engagement in ihrem eigenen Land haben.

Internationale Anleger sollten die Variante wählen, die am besten zu ihrem Portfolio passt, indem sie ihr bestehendes Engagement in bestimmten Märkten im Vergleich zu ihrem angestrebten Engagement berücksichtigen. Bei einzelnen US-Anlegern ist der Ex-US-Index möglicherweise am besten geeignet, um eine nur internationale Komponente für ihr ansonsten inländisches Portfolio aufzubauen.

Alternativen zum ACWI

Während der MSCI ACWI am beliebtesten ist, gibt es mehrere andere Indizes, die für das globale Engagement verwendet werden. Die beiden beliebtesten Alternativen sind der All World Index der Financial Times Stock Exchange (FTSE) und der S & P World Index, die eine ähnliche Diversifikation bieten und über mehrere ETFs für einzelne Anleger verfügen.

Einige beliebte All-World-ETFs sind:

• Vanguard International FTSE Alle Welt ex-US ETF (VEU)
• Vanguard International Total World Aktienindex ETF (VT)
• iShares S & P Global 100 Index (IOO)
• Vanguard FTSE All World ex-US Small Cap ETF (VSS)
• Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

Die zentralen Thesen

• Der MSCI ACWI ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter globaler Index, der rund 3.000 Large- und Mid-Cap-Wertpapiere aus 49 entwickelten und aufstrebenden Märkten repräsentiert.
• US-amerikanische Anleger können einen auf dem ACWI oder seinen Variationen basierenden ETF verwenden, um ein gut diversifiziertes globales Portfolio zu erzielen.
• Dies ist einer der besten Benchmarks für eine ausgewogene globale Anlagestrategie.