Berechnung des Betriebskapitals in der Bilanz

Inhalt

• Berechnung des Betriebskapitals
• Warum es wichtig ist
• Negatives Betriebskapital

Einer der Hauptgründe für den Wunsch eines Anlegers, die Bilanz eines Unternehmens zu analysieren, besteht darin, dass er auf diese Weise das Betriebskapital oder die "aktuelle Position" des Unternehmens ermitteln kann. Das Working Capital gibt viel Aufschluss über die finanzielle Situation oder zumindest die kurzfristige Liquiditätslage eines Unternehmens.

Das Betriebskapital ist zuverlässiger als fast jede andere Finanzkennzahl oder Bilanzberechnung, da es Ihnen sagt, was übrig bleiben würde, wenn ein Unternehmen alle seine kurzfristigen Ressourcen zur Tilgung aller seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten verwendet. Wenn alles andere gleich ist, ist die finanzielle Belastung umso geringer, je mehr Betriebskapital ein Unternehmen zur Verfügung hat.

Ein Unternehmen, das zu viel Betriebskapital zur Verfügung hat, kann jedoch seine Rendite senken. Ein Investor wäre möglicherweise besser dran gewesen, wenn der Verwaltungsrat beschlossen hätte, einen Teil dieses Überschusses stattdessen in Form von Dividenden oder Aktienrückkäufen auszuschütten. Es kann eine schwierige Bewertung sein.

Berechnung des Betriebskapitals

Das Betriebskapital ist die am einfachsten zu berechnende Bilanzformel. Hier ist die Formel, die Sie benötigen:

Umlaufvermögen - Umlaufvermögen = Betriebskapital

Angenommen, ein Unternehmen verfügt über 500.000 USD in bar. Weitere 250.000 USD sind ausstehend und dem Unternehmen in Form von Forderungen geschuldet. Es verfügt über ein Inventar von 1 Million US-Dollar und Sachanlagen. Das Umlaufvermögen beträgt daher 1,75 Mio. USD.

Betrachten wir nun die Verbindlichkeiten des Unternehmens. Es schuldet Verbindlichkeiten in Höhe von 400.000 USD, kurzfristige Schulden in Höhe von 50.000 USD und Rückstellungen in Höhe von 100.000 USD. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten betragen daher 550.000 USD.

Wenn wir die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens vom kurzfristigen Vermögen abziehen, erhalten wir ein Betriebskapital von 1,2 Mio. USD. Das ist sehr gut, es sei denn, es ist ein Rückgang gegenüber dem letzten Quartal.

Die aktuelle Quote eines Unternehmens wird anhand der gleichen Elemente wie das Betriebskapital berechnet.

Warum es wichtig ist

Ein Unternehmen in guter finanzieller Verfassung sollte über ausreichend Betriebskapital verfügen, um alle seine Rechnungen für ein Jahr bezahlen zu können. Sie können feststellen, ob ein Unternehmen über die erforderlichen Ressourcen verfügt, um intern zu expandieren, oder ob es sich an eine Bank oder einen Finanzmarkt wenden muss, um zusätzliche Mittel zu beschaffen, indem Sie das Betriebskapital untersuchen. Das Unternehmen im obigen Szenario kann wahrscheinlich intern expandieren, da es über die verfügbaren Mittel verfügt.

Einer der Hauptvorteile der Betrachtung der Working Capital-Position eines Unternehmens besteht darin, viele potenzielle finanzielle Schwierigkeiten vorhersehen zu können, die auftreten können. Selbst ein Unternehmen mit einem Anlagevermögen in Milliardenhöhe wird schnell vor ein Insolvenzgericht gestellt, wenn es seine Rechnungen nicht bei Fälligkeit bezahlen kann.

Unter den besten Umständen kann ein unzureichendes Betriebskapital zu einem finanziellen Druck auf ein Unternehmen führen, der die Kreditaufnahme und die Anzahl der verspäteten Zahlungen an Gläubiger und Verkäufer erhöht. All dies kann letztendlich zu einer niedrigeren Bonität des Unternehmens führen. Eine niedrigere Bonität bedeutet, dass Banken und der Rentenmarkt höhere Zinssätze verlangen, was ein Unternehmen im Laufe der Zeit viel Geld kosten kann, wenn die Kapitalkosten steigen und weniger Einnahmen das Endergebnis erreichen.

Negatives Betriebskapital

Negatives Betriebskapital in einer Bilanz bedeutet normalerweise, dass ein Unternehmen nicht liquide genug ist, um seine Rechnungen für die nächsten 12 Monate zu bezahlen und das Wachstum aufrechtzuerhalten. Aber negatives Betriebskapital kann für einige High-Turn-Unternehmen tatsächlich eine gute Sache sein.

Unternehmen wie Lebensmittelgeschäfte oder Discounter, die hohe Lagerbestände erzielen und bares Geschäft betreiben, benötigen nur sehr wenig Betriebskapital. Diese Arten von Unternehmen sammeln jedes Mal Geld, wenn sie ihre Türen öffnen. Dann drehen sie sich um und investieren das Geld zurück in zusätzliches Inventar, um den Umsatz zu steigern.

Weil Bargeld so schnell generiert wird, kann das Management den Erlös aus seinen täglichen Verkäufen einfach für einen kurzen Zeitraum lagern. Dies macht es unnötig, im Falle einer Finanzkrise große Mengen an Nettoumlaufvermögen vorrätig zu halten.

Eine kapitalintensive Firma wie ein Unternehmen, das für die Herstellung schwerer Maschinen verantwortlich ist, ist eine ganz andere Geschichte. Diese Arten von Unternehmen verkaufen teure Artikel langfristig, sodass sie nicht so schnell Bargeld beschaffen können.

Das Inventar in der Bilanz für diese Art von Unternehmen wird normalerweise Monate im Voraus bestellt, sodass es selten schnell genug verkauft werden kann, um Kapital für eine kurzfristige Finanzkrise zu beschaffen. Es könnte zu spät sein, bis es verkauft werden kann. Diese Arten von Unternehmen haben möglicherweise Schwierigkeiten, genügend Betriebskapital zur Verfügung zu haben, um unvorhergesehene Schwierigkeiten zu bewältigen.