Dollarstärke und warum sie gerade jetzt so stark ist

Inhalt

• Warum der Dollar gerade jetzt so stark ist
• Der Euro
• Forex-Handel
• Dollar Strength Timeline von 2014–2016
• 2015
• 2016
• Dollar Strength Index
• US-Dollar-Prognose

Der US-Dollar ist stark, wenn der Wert des Dollars im Vergleich zu anderen historischen Währungen im Vergleich zu den historischen Dollarwerten hoch ist. Dies bedeutet eines von zwei Dingen: Erstens kann der Dollar nahe der Spitze seines historischen Bereichs liegen, beispielsweise das Allzeithoch des Dollars am 25. Februar 1985, als der Dollar gemessen in den USA 164,72 erreichte Dollar Index - ICE (DX.F) - einer der wenigen Indizes, die historische Informationen über Dollar-Futures enthalten.

Das Allzeithoch war das Ergebnis der Anhebung des Federal Funds (der Zinssatz für Banken, die sich über Nacht gegenseitig Kredite gewähren) zur Bekämpfung der Stagflation (eine hohe Inflationsrate in Verbindung mit wirtschaftlichem Schrumpf und hoher Arbeitslosigkeit) ).

Zweitens bedeutet dies, dass der Dollarkurs in kurzer Zeit möglicherweise gestiegen ist. Beispielsweise legte der Dollar zwischen Juli 2014 und Dezember 2016 um 21% zu. Das Rekordtief für den Dollar lag im April 2008. Dies geschah kurz nach dem Bankrott der Bear Stearns-Bank, zu dem unter anderem die Anleger zur Flucht führten der Euro, weil sie dachten, die Finanzkrise sei auf die Vereinigten Staaten beschränkt.

Warum der Dollar gerade jetzt so stark ist

Der Dollar ist aus drei Gründen stark. Erstens ergriff die Fed zwei Maßnahmen: Sie beendete ihre expansive Geldpolitik (Erhöhung der Geldmenge), da sich die Wirtschaft nach der großen Rezession weiter verbesserte. Dies schränkte das Angebot des Dollars ein, was zu einer Wertsteigerung führte .

Zweitens erhöhte die Fed im Dezember 2015 auch die Zinssätze, was den Wert des Dollars weiter stärkte. Ein Anstieg der Zinssätze führt zu einer Senkung der Anleiherenditen, wodurch das Interesse der Anleger an US-Schatzanweisungen kurzfristig verringert wird. Dies erhöhte die Nachfrage nach Dollar und ließ Sparer eine höhere Rendite auf Dollar-Einlagen erzielen als auf Euro-Einlagen, die niedrigere Zinssätze zahlten.

Der Euro

Die Europäische Zentralbank hat Maßnahmen ergriffen, indem sie den Wert des Euro durch Zinssenkungen gesenkt hat, während die politische Instabilität in der Europäischen Union auch den Euro geschwächt hat.

Die Umrechnung von Euro in Dollar und seine Geschichte zeigen, wie sich der Euro im Laufe der Jahre gegenüber dem US-Dollar entwickelt hat.

Der Dollar wird automatisch stärker, wenn der Euro schwächer wird - dies liegt daran, dass der Euro 57,6% des Wertes des US-Dollar-Index ausmacht. Dies gibt dem Euro einen großen Einfluss auf den Wert des Dollars - was auch immer den Euro schwächer macht, wird den Dollar stärker machen und umgekehrt. Jede der anderen Währungen, aus denen sich der USDX zusammensetzt, hat weniger Einfluss auf den Wert des Dollars.

Forex-Handel

Schließlich verstärkten Devisenhändler (Händler, die Derivate von Fremdwährungen handeln) die Stärke des Dollars, indem sie die Hebelwirkung (die Verwendung von Schulden für den Handel) einsetzten, um den Euro weiter zu schwächen und den Dollar zu stärken.

Dollar Strength Timeline von 2014–2016

Im Januar 2014 begann die Fed, ihr Programm zur quantitativen Lockerung (QE) einzuschränken. Der Dollar blieb in den ersten sechs Monaten des Jahres 2013 in seiner Handelsspanne von rund 80 (angegeben durch den Dollarindex USDX). Der Euro notierte im Halbjahresdurchschnitt bei 1,3129 USD.

Im Februar stürzten die pro-westlichen Kräfte in der Ukraine die Regierung und säten die Saat der Ukraine-Krise. Im März annektierte Russland die Krimhalbinsel in der Ukraine. Im April entsandte sie Streitkräfte, um pro-russische Separatisten in der Ostukraine zu unterstützen. Ebenfalls im März kündigte die Fed an, dass sie Mitte 2015 eine Erhöhung des Leitzinses in Betracht ziehen werde.

Ankündigungen von Zinsänderungen durch die Fed wirken sich auf den Markt aus, wo Anleger darauf reagieren, wie sie glauben, dass sich der Markt nach der Änderung bewegen wird. Dies wird als Ansageeffekt bezeichnet.

Am 2. Oktober kündigte die Europäische Zentralbank (EZB) an, mit der Einführung der QE zu beginnen. Im November fügte die EZB hinzu, dass sie die niedrigen Zinssätze beibehalten werde.

Im Dezember fiel der Wechselkurs des Euro auf 1,21 USD, da die Anleger befürchteten, die griechische Schuldenkrise würde Griechenland aus der Eurozone verdrängen. Dieser Wertverlust führte dazu, dass der Dollar bis Ende des Jahres auf 89,95 USD zulegte.

2015

Im Januar 2015 kündigte die EZB an, die QE im März fortzusetzen. Am 9. März begann sie mit dem Kauf von Anleihen, was das Angebot an im Umlauf befindlichen Euro erhöhte und den Wert der Währung senkte. Der Euro fiel auf 12- Jahrestief von 1,0524 USD am 13. März. Als der Euro fiel, stieg der Dollar. Der USDX erreichte am 13. März 2015 ein 52-Wochen-Hoch von 100,390 und stieg gegenüber dem Tief vom 11. Juli 2014 von 80,030 um 25%. Es schloss das Jahr bei 98,27.

Während des gesamten Jahres 2015 prognostizierten Analysten, dass der Euro auf Parität fallen würde (wobei Euro und Dollar gleichwertig sind). Infolgedessen begannen Hedgefonds und andere Forex-Händler, den Euro zu verkaufen. Zu diesen Händlern und Fondsmanagern gehörten Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates und der Gavea Fund.

Shorting ist eine Anlage- / Handelstaktik, bei der ein Vermögenswert von einem Anleger geliehen, verkauft und dann von diesem Anleger zu einem niedrigeren Preis gekauft wird.

Ein weiterer Faktor für die Stärke des Dollars im Jahr 2015 war eine Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft. Potenzielle Kreditprobleme machten den Anlegern Angst vor der relativen Sicherheit des Dollars. China bindet seinen Yuan direkt an den Dollar - als zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt beeinflussen der chinesische Markt, die chinesische Wirtschaft und die chinesische Währung den US-Dollar immens.

Im Dezember erhöhte das Federal Open Market Committee den Fed Funds Rate auf 0,24%.

2016

Im Februar fiel der Dow als Reaktion auf höhere Fed-Zinssätze auf 15.660,18. Die Anleger mochten keine fallenden Ölpreise, die Abwertung des Yuan und die Turbulenzen am chinesischen Aktienmarkt.

Dollar Strength Index

Der US-Dollar-Index (USDX) ist das übliche Maß für die Stärke des Dollars. Dies ist ein Komposit, das den Wert des Dollars gegenüber den sechs am häufigsten gehandelten Währungen misst. Diese Währungen verwenden alle einen flexiblen Wechselkurs, dh sie sind nicht an den Dollar gebunden, sondern verwenden Wechselkurse als Bewertung.

Der Umfang des Handels mit den Vereinigten Staaten bestimmt den Wechselkurs und das Gewicht jeder Währung. Diese Tabelle zeigt das Risiko, das US-Unternehmen für diese Währungen haben.

US-Dollar-Prognose

Langfristig wird das hohe Verhältnis von US-Schulden zum Bruttoinlandsprodukt den Dollarkurs senken. Vor der Finanzkrise passierte genau das - als die US-Schulden wuchsen, fiel der Wert des Dollars.

Während der Krise steckten Anleger ihr Geld in hochsichere US-Staatsanleihen. Dies erhöhte den Wert des Dollars und senkte gleichzeitig die langfristigen Zinssätze. In Kombination mit einer expansiven Geld- und Fiskalpolitik trug dies zur Stärkung der US-Wirtschaft bei, was Staatsanleihen für ausländische Investoren attraktiver macht, was wiederum den Wert des Dollars steigert Dollar noch weiter.